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周一
12月1日(周一):DR001加权平均利率停留在1.3%低位,万科债普遍继续下滑
公开市场方面,央行以固定利率、数量招标方式开展了1,076亿元7天期逆回购操作,操作利率1.40%,投标量1,076亿元,中标量1,076亿元。当日3,387亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼2,311亿元。
资金面方面,中国银行间市场周一资金面稳中偏松,主要回购利率低位运行,DR001加权平均利率小升并停留在1.3%附近。匿名点击(X-repo)系统上,隔夜报价在1.28%仍有巨量供给;非银机构质押信用债融入隔夜报价在1.45%-1.48%一线。截至收盘,银存间1天质押式回购(DR001)加权平均价上行0.29bp,维持1.31%之下(报收1.3062%);银存间7天质押式回购(DR007)加权平均价下行0.88bp,降至1.46%之下(报收1.4580%)。
现券期货方面,最新出炉的PMI数据对债市整体影响有限。债市目前关注年底政策面动向,以及央行将公布的上个月的买债规模如何。周一,中国债市偏强震荡为主;利率债收益率多数下行;国债期货主力合约多升。截至收盘,10年期国开债“25国开15”收益率上行0.10bp报1.9000%,10年期国债“25附息国债16”收益率下行0.20bp报1.8270%,30年期国债“25超长特别国债06”收益率上行0.70bp报2.1900%。7年期国债“25附息国债18”收益率下行0.75bp。国债期货收盘多数上涨,30年期主力合约跌0.08%报114.370元,10年期主力合约涨0.12%报108.040元,5年期主力合约涨0.10%报105.840元,2年期主力合约涨0.03%报102.412元。
中证转债指数收盘涨0.10%,报482.09,成交额为536.2亿元。福蓉转债、福新转债涨超7%,冠中转债涨超6%,集智转债涨近4%;惠城转债跌超9%,英搏转债跌超6%,大中转债、能辉转债跌超4%。
交易所债券市场收盘,万科债普遍继续下滑。“21万科04”跌超45%,“21万科06”跌超39%,“22万科02”跌超38%,“21万科02”跌超20%,“23万科01”跌超17%,“22万科04”跌超11%。地方债方面,“22青岛债20”涨0.79%;“25吉林债17”“24山西债16”“22湖南债85”跌超6%,“21陕西债56”“25云南债09”跌超5%。特别国债方面,“24特国01”跌0.02%,“24特国02”涨0.07%,“24特国03”跌0.01%,“24特国04”涨0.06%,“特国2401”涨0.15%,“特国2402”跌0.31%,“特国2403”无成交,“特国2404”无成交。
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周二
12月2日(周二):DR001加权平均利率跌至1.3%下方,万科债未能止住颓势
公开市场方面,央行以固定利率、数量招标方式开展了1,563亿元7天期逆回购操作,操作利率1.40%,投标量1,563亿元,中标量1,563亿元。当日3,021亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼1,458亿元。
资金面方面,央行在公开市场连续净回笼,但银行间资金市场仍稳中偏宽,DR001加权平均利率降近1bp至1.3%下方。匿名系统上,隔夜报价维持在1.28%,供给充裕;非银机构以信用债为抵押融入隔夜资金,报价小降至1.43%-1.46%区间。截至收盘,银存间1天质押式回购(DR001)加权平均价下行0.89bp,降至1.30%之下(报收1.2973%);银存间7天质押式回购(DR007)加权平均价下行1.70bp,降至1.45%之下(报收1.4410%)。
现券期货方面,周二,中国债市震荡走弱;利率债收益率普遍上行,短券表现相对较稳;国债期货主力合约集体下滑。截至收盘,10年期国开债“25国开15”收益率上行0.80bp报1.9080%,10年期国债“25附息国债16”收益率上行0.85bp报1.8360%,30年期国债“25超长特别国债06”收益率上行1.40bp报2.2050%。国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.51%,10年期主力合约跌0.07%,5年期主力合约跌0.06%,2年期主力合约跌0.02%。
中证转债指数收盘跌0.52%,报479.58,成交额为443.7亿元。博俊转债、东时转债跌超5%,大中转债跌超4%,精达转债、集智转债跌近4%;福蓉转债涨超7%,中旗转债涨超5%,冠中转债涨近4%,宏微转债、恒锋转债、恒逸转债涨超3%。
交易所债券市场收盘,万科境内债延续跌势。“21万科06”跌超31%,“21万科02”跌超25%,“22万科04”跌超17%,“22万科06”跌超16%,“21万科04”跌超14%,“23万科01”跌近14%,“22万科02”跌7%。地方债方面,“22福建14”涨超4%,“23山东72”涨近4%,“25四川债51”涨近1%;“20黑龙江债37”跌超4%,“21山东26”“24广东债06”等跌超3%。特别国债方面,“24特国01”跌0.51%,“24特国02”跌0.29%,“24特国03”跌0.59%,“24特国04”跌0.52%,“特国2401”跌0.41%,“特国2402”涨0.16%,“特国2403”跌0.08%,“特国2404”跌0.25%。
3
周三
12月3日(周三):30年超长券弱势明显,万科债普遍跌速放缓
公开市场方面,央行以固定利率、数量招标方式开展了793亿元7天期逆回购操作,操作利率1.40%,投标量793亿元,中标量793亿元。当日2,133亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼1,340亿元。
资金面方面,中国央行在公开市场继续净回笼,无碍月初的银行间资金市场稳中向宽态势,DR001加权平均利率微升并仍位于1.3%下方。匿名点击(X-repo)系统上,隔夜报价维持在1.28%,巨量供给;非银机构以信用债为抵押融入隔夜资金,报价在1.44%附近。截至收盘,银存间1天质押式回购(DR001)加权平均价上行0.19bp,维持1.30%之下(报收1.2992%);银存间7天质押式回购(DR007)加权平均价下行0.01bp,维持1.45%之下(报收1.4409%)。
现券期货方面,市场聚焦的国债买卖靴子终落地,虽央行国债买入规模不及预期,但仍呈现小幅加量态势。周三,中国债市窄幅震荡,利率债收益率多数上行,30年超长券弱势明显;国债期货主力合约多数上涨。截至收盘,10年期国开债“25国开15”收益率上行1.00bp报1.9180%,10年期国债“25附息国债16”收益率上行0.15bp报1.8375%,30年期国债“25超长特别国债06”收益率上行3.20bp报2.2370%。国债期货收盘多数上涨,30年期主力合约跌0.26%报113.610元,10年期主力合约涨0.06%报108.040元,5年期主力合约涨0.07%报105.850元,2年期主力合约涨0.03%报102.420元。
中证转债指数收盘跌0.21%,报478.57,成交额为525.3亿元。国城转债跌超8%,大中转债跌超6%,中能转债跌近5%,英搏转债跌超3%;微导转债涨超6%,东时转债涨超5%,能辉转债涨超3%,华医转债、富淼转债、杭氧转债涨超2%。
交易所债券市场收盘,万科境内债多数下跌。“22万科02”跌超6%,“22万科06”跌近5%,“21万科04”跌超3%,“22万科04”跌超2%;“23万科01”涨超12%。此外,“H0中南02”跌96%,“24产融06”跌超8%,“24产融05”跌超5%,“23产融08”“25国科K3”“23产融K1”跌超4%。地方债方面,“23深圳债20”涨超4%,“23山西10”涨超2%;“25贵州09”跌近5%,“24内蒙古债20”“24内蒙古09”跌超4%。特别国债方面,“24特国01”跌0.35%,“24特国02”跌0.19%,“24特国03”跌0.53%,“24特国04”跌0.35%,“特国2401”跌0.23%,“特国2402”跌0.29%,“特国2403”跌1.22%,“特国2404”跌0.55%。
4
周四
12月4日(周四):现券交投情绪脆弱,30年期国债“25超长特别国债06”收益率上行明显
公开市场方面,央行以固定利率、数量招标方式开展了1,808亿元7天期逆回购操作,操作利率1.40%,投标量1,808亿元,中标量1,808亿元。当日3,564亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼1,756亿元。
资金面方面,周四,中国银行间市场资金面延续宽松态势,DR001加权平均利率微升并仍位于1.3%下方。匿名点击(X-repo)系统上,隔夜报价在1.28%持稳,供给充裕;非银机构以信用债为抵押融入隔夜资金,报价稍有波动,集中在1.43%-1.47%区间。截至收盘,银存间1天质押式回购(DR001)加权平均价上行0.05bp,维持1.30%之下(报收1.2997%);银存间7天质押式回购(DR007)加权平均价下行0.33bp维持1.44%之下(报收1.4376%)。
现券期货方面,周四,中国债市弱势明显,利率债收益率普遍上行;国债期货主力合约集体下滑。截至收盘,10年期国开债“25国开15”收益率上行2.20bp报1.9400%,10年期国债“25附息国债16”收益率上行1.40bp报1.8525%,30年期国债“25超长特别国债06”收益率上行2.15bp报2.2575%。国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌1.04%报112.450元,创2024年11月22日以来新低;10年期主力合约跌0.35%报107.670元,5年期主力合约跌0.24%报105.595元,2年期主力合约跌0.05%报102.368元。
中证转债指数收盘跌0.22%,报477.50,成交额为507.9亿元。中旗转债跌超4%,振华转债跌近4%,中能转债、春23转债等跌超2%;永02转债涨超9%,微导转债涨超7%,东时转债涨超5%,汇成转债、亚科转债涨超3%。
交易所债券市场收盘,万科境内债普遍下跌。“23万科01”跌超31%,“21万科06”跌超23%,“21万科04”跌近18%,“22万科02”跌超17%,“22万科04”跌超15%,“22万科06”跌超12%,“21万科02”跌超5%。此外,“H0中骏02”跌50%,“24产融06”跌超2%,“24昌阳02”“24临汾04”等涨超1%。地方债方面,“21福建09”涨超4%,“24青岛债25”涨超3%,“25深圳债81”涨超1%;“24山西45”“21湖南债09”跌超6%,“21重庆债14”跌6%。特别国债方面,“24特国01”跌1.15%,“24特国02”跌0.89%,“24特国03”跌1.45%,“24特国04”跌1.21%,“特国2401”跌1.06%,“特国2402”跌0.74%,“特国2403”跌1.49%,“特国2404”无成交。
5
周五
12月5日(周五):上日大跌的中国债市震荡回暖,利率债收益率普遍下行
公开市场方面,央行以固定利率、数量招标方式开展了1,398亿元7天期逆回购操作,操作利率1.40%,投标量1,398亿元,中标量1,398亿元。当日3,013亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼1,615亿元。
资金面方面,周五,银行间市场资金面宽松状态略有收敛,DR001加权平均利率微升至1.3%位置。匿名点击(X-repo)系统上,隔夜报价维持在1.28%,但供给不如此前充足。非银机构质押信用债融入隔夜资金报价还在1.48%-1.50%区间。截至收盘,银存间1天质押式回购(DR001)加权平均价上行0.06bp,升至1.30%之上(报收1.3003%);银存间7天质押式回购(DR007)加权平均价上行0.04bp,维持1.44%附近(报收1.4380%)。
现券期货方面,周五,上日大跌的中国债市震荡回暖,利率债收益率普遍下行;国债期货主力合约集体小升。截至收盘,10年期国开债“25国开15”收益率下行1.50bp报1.9250%,10年期国债“25附息国债16”收益率下行2.15bp报1.8285%,30年期国债“25超长特别国债06”收益率下行0.35bp报2.2515%。7年期国债“25附息国债18” 收益率下行2.25bp。国债期货主力合约收盘全线上涨,30年期主力合约涨0.06%报112.510元,10年期主力合约涨0.16%报107.870元,5年期主力合约涨0.11%报105.755元,2年期主力合约涨0.04%报102.418元。
中证转债指数收盘涨0.94%,报482.00,成交额为532.4亿元。中能转债涨超13%,惠城转债涨超10%,能辉转债涨超8%;利民转债跌超9%,福蓉转债跌超4%,冠中转债、东时转债跌超3%。
交易所债券市场收盘,地产债多数下跌。“23万科01”涨超6%,“21金地04”涨超1%;“22万科02”跌超11%,“21万科02”跌超9%,“22万科04”、“22万科06”跌超5%,“21万科04”跌超3%,“21首置01”跌超2%。地方债方面,“20深圳债52”涨超5%,“22山东37”涨超4%,“23江西债45”涨超2%;“22陕西债39”跌超7%,“20重庆11”跌6%。特别国债方面,“24特国01”涨0.05%,“24特国02”涨0.03%,“24特国03”跌0.13%,“24特国04”涨0.02%,“特国2401”跌0.16%,“特国2402”跌0.10%,“特国2403”跌0.10%,“特国2404”无成交。
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